卡码比率与夏普比率很像，分母衡量的呢，都是投资组合的波动，分子衡量的呢，是投资组合的收益。那么卡玛比率与夏普的区别是什么？
下股比率的公式是年化收益率减去无风险利率除以年化波动率。那简单来说呢，下谱比率数值越大，代表基金所承受的风险能够获得的回报就越高。
比如说，一只基金的下谱比率为二，则表示投资者每承担一份风险，预计将换来两份回报。下普比率虽然被广泛应用于投资性价比的衡量，但并不能直接体现业绩表现和下行风险之间的关系。
其实，风险本身呢，并不存在绝对的好坏，市场涨得太厉害，属于上行风险，跌得太厉害，属于下行风险。上涨和下跌呢，都属于风险的表现形式，那相信很多人对风险的感知呢，是来自于市场的下跌。
夏普比率使用投资组合标准差作为风险衡量的标准，不能直接反映市场的下行风险。用卡马比率衡量投资性价比，则是更适合那些对下行风险更敏感的投资者。与夏普比率不同，卡马比率用区间最大回撤作为分母，表示的是投资组合向下波动的风险。
而分子呢，选取了投资组合的年化收益率，表示的是投资组合的绝对收益率。相比于用标准差综合的衡量风险，最大回撤更能准确的衡量基金历史下跌情况，同时呢，也能衡量基金经理。控制回撤的能力。
